现金流及偿债能力脆弱博俊科技IPO后时隔一年拟定增再募资2.22亿补流

2022-04-25 12:15:05 来源: 中国网

　　中国网汽车4月24日讯(记者李池) 江苏博俊工业科技股份有限公司(以下简称“博俊科技”)是一家汽车精密零部件和精密模具的专业制造企业，主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。主要业务与产品包括(1)零部件业务：转向系统、动力系统、车门系统、天窗系统、电子系统、内饰系统、座椅系统及其他系统；(2) 白车身业务：车身模块化及仪表台骨架等总成；(3)商品模具业务：对外销售定制化的模具产品。2021年初，博俊科技于深交所正式挂牌上市，募集资金3.91亿元，资金主要用于汽车零部件、模具生产线建设项目，汽车零部件及模具生产基地项目，以及补充流动资金。然而，时间仅过去1年多，2022年3月份博俊科技又公告了一则关于2022年度向特定对象发行股票并在创业板上市预案。

　　账上现金和偿债能力“脆弱” 时隔一年博俊科技再募资

　　博俊科技公告称，拟向伍亚林、昆山嘉恒投资管理咨询中心(有限合伙)发行股票，数量合计不超过1400万股(含本数)，发行价格为15.86元/股。博俊科技此次向特定对象发行股票募集资金总额不超过2.22亿元(含本数)，募集资金拟用来补充公司流动资金，提升公司业务承接和运营能力。公告显示，伍亚林系博俊科技的控股股东、实际控制人，并担任公司董事长、总经理。

　　值得注意的是，2017年至2021年，博俊科技负债总额分别为2.68亿元、4.71亿元、6.52亿元、6.24亿元、8.49亿元，资产负债率分别为43.22%、53.32%、57.8%、41.79%、47.26%。其中，博俊科技短期借款金额分别为1.09亿元、1.60亿元、1.54亿元、1.49亿元、1.54亿元。同期，公司货币资金分别为3239万元、1781万元、6976万元、3.97亿元、1.78亿元。可以看出，博俊科技的账上现金和偿债能力较为脆弱。在公司上市之前，博俊科技货币资金远远无法覆盖短期借款，上市后公司货币资金也只能勉强覆盖短期借款，但仍显“捉襟见肘”，因而公司拟再次发起一轮定增募资计划。

　　2017年-2021年，博俊科技各期营业收入分别为4.39亿元、4.76亿元、5.22亿元、5.49亿元、8.06亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为6027.81万元、6138.98万元、6370.69万元、6729万元、8422万元。过去5年，尽管公司营收逐年稳步提升，但毛利率和净利润率却逐年下滑。2017年-2021年，博俊科技经营活动产生的现金流量净额分别为-767.33万元、7881.02万元、1.14亿元、3952万元、1418万元，净现比分别为-0.12、1.28、1.7、0.58、0.16。净现比即经营现金流量净额与净利润的比率，该数值越接近1就说明企业资金回笼的速度越快。博俊科技的净现比波动较大，表明企业资金回笼能力波动很大。于博俊科技而言，主要表明其营收是靠赊销驱动，企业净利润含金量不高。

　　博俊科技客户集中度较高存风险应收账款占营收近一半

　　更为详细数据显示，2017-2021年，博俊科技应收账款分别为1.94亿元、2.07亿元、2.71亿元、2.57亿元、4.14亿元，应收账款占营业收入的比例分别为44.19%、43.48%、51.9%、46.8%、51.36%，绝对值所占比例较高。尽管应收账款与营业收入同时增长，但应收账款余额增长率大于营业收入增长率。

　　资金回笼波动巨大与博俊科技的客户集中度较高密切相关。据2021年财报显示，公司前五大客户的销售收入占营业收入的比例为53.87%。公司的主要客户为大型部件一级供应商，包括蒂森克虏伯、麦格纳、福益、耐世特、凯毅德、德尔福、伟巴斯特、科德等。博俊科技亦称，如果这些客户的经营环境发生改变或因其它原因与本公司终止业务关系，可能会对公司的经营及财务状况带来不利影响。截至2021年年末，博俊科技应收账款账面金额较高，应收账款账面价值占流动资产的比例较高；应收账款账面余额占报告期内对应营业收入的比例较高。虽然博俊科技应收账款的账龄大多在1年以内，且主要客户均为信誉良好的大型零部件一级供应商，但由于应收账款金额较大，且比较集中，若行业发展趋势发生变化或欠款不能及时收回，博俊科技的财务状况将受到较大影响。

　　中国网记者就以上一些问题尝试与博俊科技进一步沟通，但至截稿期对方未作具体回复。

(责任编辑：戴贤军)